bank

Nagy szerencsénkre minden csendes és nyugodt a hazai bankok háza táján a brit szavazás után, a törlesztőrészletekre nem lesz káros hatással ez az esemény a mostani állás szerint. Teljesen nyugodtak viszont csak akkor lehetünk, ha a kilépés nem okoz dominóhatást és az EU megváltozott formában egyben tud maradni a britek nélkül is.

Minden a lehető legnagyobb rendben

Akinek forinthitele van, annak valószínűleg nem csenghet újdonságként a BUBOR (budapesti bankközi forint hitelkamatláb) mozaikszó, hiszen jellemzően ehhez kötik a változó kamatozású hiteleket. Sokaknak azért is esett ilyen konstrukcióra a választásuk, mert a fix kamatozású társaikhoz képest olcsóbb törlesztőrészlet mellett vehetők fel, viszont ezért cserébe vállalni kell a kamatok emelkedésének kockázatát.

A történet egyszerű, ha a kamatperiódus végén magasabban van a BUBOR, mint korábban, akkor emelkedni fog a kamat, ezzel együtt a törlesztőrészlet is, míg fordított helyzetben a havi részletünk akár csökkenhet is. Hosszabb távon (5-10 éven túl) előre gondolkozva az várható, hogy emelkedő pályára áll majd a BUBOR, azt viszont üveggömb hiányában nem lehet megmondani, hogy pontosan milyen időzítéssel és ütemben változik meg a hitel kamatozása.

A következő néhány évben a meglátásaink alapján nem kellene nagyobb törlesztőrészlet emelkedésnek bekövetkeznie, viszont vannak olyan események, amelyek akár felül is írhatják ezt a nézetet. Tipikusan ilyen lehetett volna a britek múlt csütörtöki meglepetésszerű döntése, amikor az EU elhagyásáról döntöttek. Pénteki cikkünkben már áttekintettük, hogy mi volt az első fejlemény, és szerencsére akkor még nem látszott semmi abból a pánikból, ami a részvénypiacokat magával rántotta.

Adtunk pár napot, hogy azért tisztábban láthassunk, és a jó hír az, hogy pániknak semmi jele, minden úgy ment tovább, mintha nem is lett volna semmilyen szavazás. A BUBOR a lehető legjobban vészelte át ezeket a nehéz napokat, mait az is kiválóan mutat, hogy a 3 hónapos és a 12 hónapos BUBOR értéke között mindösszesen 5 bázispont különbség volt (1% egyenlő 100 bázisponttal).

Azért nem ülhetünk nyugodtan

Nem feledkezhetünk el viszont arról, hogy a törlesztőrészletre nemcsak a BUBOR-nak van hatása, hanem a kamatfelár változásának is (BUBOR + kamatfelár = hitelkamat). Márpedig a bankoknak meg van a joguk arra, hogy a hitel futamideje alatt a jegybank által meghatározott mérték szerint, de változtassanak a hitel kamatozásán.

Pontosan ezért annak kell drukkolni, hogy ha a britek kilépésére az EU megfelelő választ tudjon adni. Mivel ilyen horderejű ország kilépésére még nem volt példa az EU történetében, teljesen sötétben tapogatózunk. A legjobb eshetőség, ha a britekkel való kapcsolat csak kisebb mértékben változik meg, ami nagyon jót tenne a kilátásoknak, míg a legrosszabb kimenetel az, ha a britek kilépése csak a kezdet volt és több ország kiválásával az egész EU-nak mondhatunk búcsút.

Természetesen az sem mellékes, hogy melyik irányba megyünk el, viszont a hitelesek és a befektetők szempontjából külön probléma, ha nem sikerül időben pontot tenni az ügy végére. A bizonytalanság kifejezetten káros, annál még az is jobb, ha tudjuk egyértelműen, milyen rossz helyzetre kell felkészülni. Lényeg a lényegben, a kívánság az, hogy a bizonytalan környezet ne maradjon fent sokáig.