bank

Pánikolásban egészen erősek vagyunk. Ha pénzügyekről van szó, akkor különösen. Erre a legutóbbi jó példa a svájci frank árfolyam felrobbanását követően kialakult hangulat: "itt a vége, nem fizetem tovább az autóhitelem", "azonnal devizára váltom a forintomat", "eladjam a befektetési alapomat?" reakciók. Január 15. óta azonban nagyot fordult a világ, a svájci frank árfolyama már 10%-kal van alacsonyabban ma, mint a csúcson volt. Néhány tanulság az elmúlt hetekből a jövőre vonatkozóan.

A veszteséget egyetlen befektető sem szereti. A kockázat néha azonban fájdalmas erővel megjelenik. A svájci frank január 15-én bekövetkezett váratlan és földcsuszamlásszerű erősödése a magyar befektetési alapokat sem hagyta érintetlenül. Az egyik érintett alap, az OTP Supra portfólió menedzserével, Szalma Csabával beszélgettünk. Hogyan értékelhetők a történtek, milyen befektetései vannak most az alapnak és mire lehet számítani a jövőben? Kockázatról és hozamról…

Vélhetően a magyar abszolút hozamú alapok fekete napjaként vonul be 2015. január 15-e a történelemkönyvekbe. Néhány alap olyan acélos veszteséget szenvedett el, mely nem igazán szerepelt a várt kimenetelek között. Újra bebizonyosodott: a kockázat akkor is jelen van befektetéseinkben, ha 3 éven keresztül jók a hozamok. 58 abszolút hozamú alap teljesítményét vizsgáltuk meg: vannak üdítő kivételek. Bemutatjuk mi történt. De ami ennél is fontosabb, megpróbálunk segíteni, levonni a valós tanulságot.

Tegnap megtörtént a "lehetetlen". Egy stabil, nagy múltú deviza árfolyama mutatott olyan mozgást egy jegybanki döntés következtében, ami minden bizonnyal nagyon gyorsan bekerül a tankönyvekbe. A Bankmonitor jelen írásában elsősorban az átlagember számára kívánja összefoglalni a tanulságokat és néhány dimenzióban a pillanatnyi döntési lehetőségeket.

Ma robbant a hír, hogy a Svájci Jegybank nem védi tovább a frankot a rá nehezedő nyomástól és hagyja az euróval szemben az 1,20-as szint alá erősödni. Hiába változtatta az irányadó rátáját - 0,75%-ra (negatív kamatrátára!) a frank azonnal erősödni kezdett, és még a paritás alá is beköszönt az árfolyam. Mivel ez a döntés nem hagyta hidegen a világ devizáit, a forint is gyengülni kezdett: euróval szemben azonnal 325 fölé gyengült, frankkal szemben 380-as szint fölé ugrott. Azóta picit konszolidálódott a helyzet, de nézzük mik a következmények!